O mercado financeiro tem como premissa básica a conexão entre os agentes econômicos superavitários e os deficitários. Assim, tem-se que empresas que necessitam de capital buscam formas de captá-lo através do mercado primário.
O mercado primário, dessa maneira, atua como a fonte de recursos para empresas, fundos e emissores de renda fixa, os quais negociam de forma direta com os investidores.
O que é o mercado primário?
O mercado primário se caracteriza por ser o espaço em que novos ativos são colocados à disposição do mercado, sejam eles ações ou títulos de renda fixa.
Nesse sentido, ele é o mercado no qual as empresas captam os recursos diretamente a partir da negociação com investidores.
Dentre os ativos que podem ser negociados nesse mercado, estão:
- Ações;
- Certificados de Depósito Bancário (CDB);
- Cotas de fundos de investimento;
- Títulos públicos federais.
O grande exemplo do mercado primário é o processo de IPO, isto é, a oferta inicial de ações que ocorre quando as empresas decidem abrir o capital na bolsa de valores.
Por que as empresas precisam realizar a captação de recursos?
O principal objetivo para captar recursos, quando se fala em empresas, é a utilização do capital de terceiros com vistas a financiar projetos de expansão, o que custa, na maioria das vezes, mais barato do que realizar um empréstimo.
Dessa forma, ao captar recursos, as empresas tendem a utilizá-lo para:
- Expandir o negócio;
- Realizar o pagamento de dívidas;
- Investir na melhoria e desenvolvimento de produtos ou serviços de seu ramo de atuação.
Para que seja possível captar os recursos necessários, elas utilizam o Initial Public Offering (IPO), que ocorre quando a empresa está emitindo pela primeira vez ações no mercado de capitais.
Além do IPO, para quem já possui ações em negociação, é possível se utilizar da oferta secundária ou, até mesmo, da oferta mista.
Como participar deste mercado?
O investidor que deseja participar das ofertas iniciais deve, primeiramente, abrir conta em uma corretora de valores mobiliários.
Com a conta aberta, o próximo passo é buscar por empresas que estão realizando a captação de recursos e, para os casos de IPO, preencher os formulários disponibilizados pelas corretoras.
Importante entender, que esse tipo de emissão apresenta valores mínimos para aplicação, o que pode impossibilitar a participação.
Para os casos em que a empresa realiza um follow-on, os acionistas ganham o direito de comprar novas ações e, caso não queiram, devem entender que sua participação será diluída com a entrada de novos acionistas.
Outros ativos negociados no mercado primário
Apesar de ser muito conhecido pelas ofertas iniciais de ações, o mercado primário negocia outros produtos, como renda fixa e fundos de investimento imobiliário.
Assim, as instituições financeiras, principalmente os bancos, emitem títulos como CBD, LCA, LCI, Letra Financeira, com o objetivo de captar recursos para realizar operações de crédito.
Por outro turno, no caso do Tesouro Nacional, a emissão de LTN, LFT e NTN-B é utilizada tanto para custear despesas do governo quanto para rolar a dívida pública.
Importante frisar, que o mercado primário para renda fixa gera aos emissores de dívida a obrigação de recompra dos ativos em uma data futura.
